Чули щось про «операційний» чи «валовий» прибуток, але не зовсім розумієте, в чому між ними різниця?
Здається, що прибуток – це просто різниця між доходами та витратами. Але коли доходи зростають, а грошей на розвиток бракує, з’являється відчуття, що щось упущено.
Прибуток – це різниця між доходами компанії та її витратами за певний період.
У цій статті ми коротко пояснимо основні типи прибутку та дамо практичні поради щодо їх аналізу.
Види прибутку
Чистий прибуток компанії цікавить усіх – від власників до податкової. Але перш ніж рахувати фінальний результат, варто розібратись, які бувають прибутки в бізнесі і для чого кожен з них потрібен.
Прибуток – це те, що залишається після того, як бізнес покрив усі витрати. Саме за ним оцінюють ефективність компанії, її життєздатність і стійкість до криз.
Фінансовим менеджерам важливо розуміти різні типи прибутку – адже кожен з них відповідає на своє питання.
Наприклад, валовий прибуток показує, наскільки вигідно продавати продукт; операційний – як працює основний бізнес;
EBIT – як компанія справляється до сплати податків і відсотків;
EBITDA – наскільки стабільна модель бізнесу без урахування амортизації;
а чистий прибуток – що залишається на виході після всіх зобов’язань.
Різниця між прибуток і виручкою
Перш ніж розбиратися у видах прибутку, важливо зрозуміти, чим прибуток відрізняється від виручки. Іноді підприємці-початківці плутають ці поняття.
Виручка – це всі гроші, які бізнес заробив у результаті своєї діяльності. Наприклад, від продажу товарів, виконання робіт або надання послуг.
Прибуток – це частина виручки, що залишилася після витрат, які бізнес поніс, щоб цю виручку отримати. Витрати можуть бути, наприклад, на зарплати співробітників, сплату податків, закупівлю матеріалів, рекламу.
Припустимо, ФОП продає рюкзаки та сумки ручної роботи. За місяць він продав товару на 80 тисяч грн. Це його виручка. З цієї суми він витратив 40 тисяч на матеріали, 3 тисячі – на оплату комунальних послуг, ще 3 тисячі – на рекламу в соцмережах, 4 тисячі – на сплату податку на прибуток. У цьому випадку його прибуток становитиме: 80 – 40 – 3 – 3 – 4 = 30 тисяч грн.
Залежно від того, які витрати враховують у такому розрахунку, виділяють чотири основні види прибутку. Детальніше про них говоримо в наступних розділах.
Маржинальний прибуток
Маржинальний прибуток – це виручка бізнесу за вирахуванням прямих змінних витрат. Він показує, скільки грошей компанія отримала від продажу товарів або послуг.
Маржинальний прибуток = Виручка – Прямі змінні витрати
Прямі змінні витрати безпосередньо залежать від обсягів продажів. До них відносять, наприклад, гроші на закупівлю сировини, витратних матеріалів, витрати на доставку товару покупцям, зарплати співробітників, які працюють на відсотку з продажів.
У нашому прикладі змінними витратами будуть витрати на матеріали для рюкзаків. Відповідно, маржинальний прибуток дорівнюватиме: 80 – 40 = 40 тисяч гривень.
Обсяг продажів може змінюватися щомісяця, тому маржинальний прибуток бізнесу теж завжди різний.
Щоб визначити маржинальну рентабельність, потрібно маржинальний прибуток розділити на виручку.
Маржинальна рентабельність = Маржинальний прибуток / Виручка × 100%
У нашому прикладі маржинальна рентабельність дорівнюватиме: 40 / 80 × 100% = 50%.
Показники рентабельності потрібно відстежувати в динаміці, аналізуючи дані кількох місяців:
Якщо рентабельність зростає, отже, бізнес правильно працює з витратами: зменшує їх і при цьому або зберігає виручку на колишньому рівні, або збільшує її.
Якщо рентабельність падає, значить, бізнесу потрібно або знижувати витрати, або збільшувати вартість своїх товарів чи послуг.
Валовий прибуток
Валовий прибуток – це виручка за вирахуванням прямих змінних і постійних виробничих витрат. Він показує, скільки залишається грошей, якщо виручку очистити від собівартості.
Валовий прибуток = Виручка – Прямі змінні витрати – Прямі постійні виробничі витрати
Також.
Валовий прибуток = Маржинальний прибуток – Прямі постійні виробничі витрати
Про прямі змінні витрати ми говорили вище.
До прямих постійних виробничих витрат відносять, наприклад, оплату комунальних послуг, вартість оренди, амортизацію обладнання. Ці витрати є, навіть якщо бізнес не отримує виручки. Вони не залежать від обсягу продажів і не змінюються щомісяця.
У нашому прикладі прямими постійними виробничими витратами будуть комунальні платежі. Валовий прибуток підприємця дорівнюватиме: 80 – 40 – 3 = 37 тисяч грн.
Валовий прибуток можна визначати як для бізнесу в цілому, так і для окремих товарів і послуг. За допомогою нього контролюють доцільність їхнього виробництва та продажу. А також визначають, які напрямки потрібно розвивати далі, а які краще закрити.
У випадку з валовим прибутком нема потреби визначати рентабельність – зручніше оцінювати показники за абсолютними значеннями.
Операційний прибуток
Операційний прибуток (прибуток від продажів або прибуток від реалізації) – гроші, які отримує бізнес після вирахування всіх витрат на реалізацію товарів або послуг. Іншими словами, це валовий прибуток, очищений від комерційних та адміністративних витрат.
Аналог операційного прибутку у фінансовому аналізі – показник EBITDA. Він не включає в себе відсотки за кредитами, податок на прибуток і амортизацію. EBITDA дає змогу порівнювати між собою компанії однієї галузі з різною структурою капіталу, виробництва і різними податковими режимами.
Операційний прибуток = Виручка – Прямі змінні витрати – Прямі постійні виробничі витрати – Комерційні витрати – Адміністративні витрати
Також.
Операційний прибуток = Валовий прибуток – Комерційні витрати – Адміністративні витрати
Комерційні витрати – це витрати на просування товарів і послуг. До них відносять, наприклад, витрати на рекламу, розробку логотипів, зарплату SMM-фахівців і копірайтерів.
Адміністративні витрати – це витрати, які не пов’язані з виробництвом товару або наданням послуги безпосередньо. Наприклад, це зарплата адміністраторів, менеджерів, оплата банківських послуг, плата за роботу консультантів.
У нашому прикладі з рюкзаками комерційними витратами будуть витрати на рекламу. Адміністративних витрат у цьому періоді у підприємця не було. Таким чином, операційний прибуток дорівнюватиме: 80 – 40 – 3 – 3 = 34 тисячі грн.
Операційну рентабельність рахують за тим самим принципом, що й маржинальну.
Операційна рентабельність = Операційний прибуток / Виручка × 100%
У нашому прикладі операційна рентабельність дорівнюватиме: 34 / 80 × 100% = 43%.
Як ми говорили вище, показники рентабельності потрібно відстежувати в динаміці – для цього аналізують дані кількох місяців. Якщо рентабельність стає від’ємною, потрібно шукати причини в розмірі витрат бізнесу або ціноутворенні товарів і послуг.
Чистий прибуток
Чистий прибуток – прибуток після вирахування всіх витрат, відсотків за кредитами, податку на прибуток та амортизації. Він показує, скільки грошей приніс бізнес за період. Якщо чистий прибуток негативний, значить, бізнес працював у збиток.
Чистий прибуток = Виручка – Прямі змінні витрати – Прямі постійні виробничі витрати – Комерційні витрати – Адміністративні витрати – Податок на прибуток – Відсотки за кредитами – Амортизація
Також.
Чистий прибуток = Операційний прибуток – Податок на прибуток – Відсотки за кредитами – Амортизація
Для нашого прикладу чистий прибуток бізнесу ми вже розрахували на самому початку. Він склав: 80 – 40 – 3 – 3 – 4 = 30 тисяч грн. Кредитів у підприємця немає, амортизацію він не враховує.
Таким чином, 30 тисяч грн – це сума, яку підприємець отримав «на руки» в чистому вигляді. Ці гроші він може витратити на свої потреби або інвестувати в розвиток своєї справи.
За чистим прибутком оцінюють рентабельність бізнесу, яка показує його загальну ефективність.
Рентабельність бізнесу = Чистий прибуток / Виручка × 100%.
У нашому випадку рентабельність бізнесу дорівнює: 30 / 80 × 100% = 38%.
У разі зниження рентабельності в наступних періодах підприємцю потрібно буде скоригувати витрати або збільшити ціни продукції.
Підіб’ємо підсумок
- Прибуток – різниця між тим, що заробив бізнес, – його виручкою, – і всіма витратами.
- Головні види прибутку в бізнесі – маржинальний, операційний, валовий і чистий прибуток.
- Маржинальний прибуток – різниця між виручкою і прямими змінними витратами.
- Валовий прибуток – різниця між маржинальним прибутком і постійними виробничими витратами.
- Операційний прибуток – дохід бізнесу до сплати відсотків за кредитами, податку на прибуток і амортизації.
- Чистий прибуток – прибуток бізнесу після вирахування всіх витрат, відсотків за кредитами, податку на прибуток і амортизації.
- Для оцінки ефективності бізнесу потрібні показники рентабельності за кілька місяців. Якщо рентабельність знижується, бізнесу потрібно переглянути статті витрат або збільшити ціни на товари чи послуги.
Висновок
Розуміння видів прибутку дає змогу точно оцінювати фінансове здоров’я компанії та ухвалювати обґрунтовані управлінські рішення. Валовий прибуток показує ефективність виробництва, операційний – якість основної діяльності, а показники EBIT та EBITDA дозволяють порівнювати компанії без впливу податкових і фінансових факторів.
Чистий прибуток демонструє фінальний результат після всіх витрат. Аналізуючи ці показники у комплексі, можна виявити сильні й слабкі сторони бізнесу, оптимізувати витрати та підвищити рентабельність.
