Чи замислювалися ви, як компанії приймають рішення про інвестиції, фінансування та розподіл прибутку?
Корпоративні фінанси – це система управління фінансовими ресурсами компанії для досягнення її стратегічних цілей та максимізації вартості бізнесу.
У цій статті ми розглянемо це питання та дамо практичні поради для кращого розуміння принципів корпоративних фінансів.
А ще розповідаємо, навіщо потрібне управління корпоративними фінансами та які професії можна зустріти в цій сфері.
Корпоративні фінанси – багатозначний термін, яким позначають галузь знань, навчальну дисципліну, гроші корпорації та управління цими грошима.
Якщо ви будуєте кар’єру у великій компанії або вивчаєте фінанси, ви точно з цим терміном зіткнетеся.
Що таке корпоративні фінанси
Як ми вже сказали вище, термін «корпоративні фінанси» означає одночасно і галузь знань, і сферу діяльності, і фінанси корпорацій як такі.
У терміна «фінанси» є багато визначень, які немає сенсу обговорювати в цій статті. Просте пояснення того, що таке фінанси і чим вони відрізняються від грошей, виглядає так. Фінанси – це гроші, які вкладені в обіг або у виробництво благ. Тобто гроші на рахунках компанії або на банківському депозиті приватної особи – це фінанси, а от гроші в кишені автора цієї статті, мабуть, ні (поки що).
Щодо корпорації, то так називають компанію з пайовою власністю, де розділені функції власника та управління. Форма бізнесу, яка підпадає під це визначення, – акціонерне товариство. Компаніями у формі АТ володіють акціонери, а керують бізнесом наймані менеджери – вони можуть володіти акціями, але це не обов’язково.
Таким чином, корпоративні фінанси охоплюють усе, що пов’язано з управлінням грошима у великих компаніях, де розділені функції власників і управлінців. Крім того, корпоративні фінанси – це дисципліна, яка вивчає управління в описаній вище сфері діяльності.
Наведемо приклад дії, яка належить до сфери корпоративних фінансів. Компанія хоче купити іншу компанію, меншу. Оцінка бізнесу, що купується, і його фінансових перспектив входить у сферу корпоративних фінансів.
Інший приклад – компанія стабільно отримує прибуток, відкриває нові філії. Однак у галузі трапляється криза. Прибуток компанії падає, а зобов’язання зі сплати оренди офісів і зарплати співробітникам не зникають. Робота над тим, щоб у компанії завжди були додаткові джерела фінансування і гроші на випадок криз, теж належить до сфери корпоративних фінансів.
Управління корпоративними фінансами
Цілі та завдання корпоративних фінансів залежать від завдань бізнесу, від його специфіки, економічної ситуації та багатьох інших чинників.
Проте багато експертів у галузі стверджують, що мета управління корпоративними фінансами – підвищити вартість компанії. Тобто управління корпоративними фінансами має допомогти менеджерам ухвалювати рішення, які збільшать ціну акцій корпорації. Про це йдеться у вступі до корпоративних фінансів від Школи бізнесу Нью-Йоркського університету.
- Сформувати достатній обсяг фінансових ресурсів – у компанії має бути достатньо грошей, щоб фінансувати свою діяльність і виплачувати борги.
- Забезпечити ефективне використання фінансових ресурсів – кожна вкладена бізнесом гривня має приносити прибуток.
- Оптимізувати грошові потоки – компанія повинна заробляти більше, ніж витрачає.
- Максимізувати прибуток за допустимого рівня ризику – отримувати максимальний прибуток, не збільшуючи ризики.
- Забезпечити фінансову рівновагу бізнесу – знайти джерела стабільного доходу.
- Мінімізувати витрати – знайти витрати, від яких можна відмовитися.
- Забезпечити зростання економічного потенціалу – збільшити кількість ресурсів, які можна використовувати для розвитку бізнесу.
Хто управляє корпоративними фінансами
Корпоративними фінансами керують фінансисти. Фінансисти – узагальнена назва різних фахівців. Так називають усіх людей, які займаються фінансами, – наприклад, економіста-фінансиста, фінансового аналітика, фінансового менеджера. Розберемо, чим вони займаються.
Економіст-фінансист
Оцінює вартість компаній і активів, визначає інвестиційний потенціал, розподіляє активи.
Припустимо, компанія хоче вкласти гроші у фондовий ринок – купити акції, облігації тощо. Економіст-фінансист оцінює ці активи з погляду майбутнього прибутку і дає рекомендації щодо того, які з них варто купити.
Фінансовий аналітик
Людина, яка допомагає бізнесу управляти фінансами. Він описує в цифрах усе, що відбувається в компанії. Вивчає масиви даних, витягує з них важливу інформацію і представляє її керівникам, щоб вони могли орієнтуватися на неї під час ухвалення управлінських рішень.
Наприклад, аналітик може припустити, коли окупляться вкладення в новий проєкт, або знайти статті витрат, від яких можна відмовитися.
Фінансовий менеджер
Людина, яка допомагає керувати компанією. Вона аналізує, куди йдуть гроші, і визначає, як ефективніше їх використовувати, працює з бізнес-планами та звітами, складає фінансові моделі, оцінює інвестиційні проєкти, прогнозує прибуток.
Курси з корпоративних фінансів
Дисципліну «Корпоративні фінанси» викладають у багатьох університетах і бізнес-школах. Вона входить до навчальних програм з економіки, фінансів, управління та інших пов’язаних спеціальностей. Її вивчають, наприклад, економісти-фінансисти, фінансові менеджери, бухгалтери.
У середньому на вивчення дисципліни відводять 1-4 семестри. За цей час студенти знайомляться з такими темами, як фінансовий аналіз і фінансове моделювання, інвестиційні рішення, ризик і витрати на капітал, оцінка вартості капіталу та управління його структурою.
Ще корпоративні фінанси можна вивчати на курсах. Цей варіант підходить тим, хто вже має вищу освіту і хоче отримати додаткові знання для роботи з фінансами. Наприклад, підприємцям-початківцям і директорам, фінансистам із суміжних галузей, менеджерам і керівникам проєктів.
На курсах вчать планувати бюджет, складати фінансову звітність, будувати фінансові моделі, проводити інвестиційний аналіз і робити багато іншого.
Головне про корпоративні фінанси в 3 пунктах
- Корпоративні фінанси – галузь фінансів, до якої входить відразу кілька дисциплін. У бізнесі до корпоративних фінансів відносять усі операції та рішення, пов’язані з грошима корпорації.
- Головна мета управління корпоративними фінансами – збільшити прибуток бізнесу, не збільшуючи ризики.
- Завдання – сформувати достатній обсяг ресурсів, щоб компанія розвивалася і могла обслуговувати борги.
- У компаніях корпоративними фінансами займаються фінансисти – економісти, фінансові менеджери, фінансові аналітики та інші фахівці, які працюють із фінансами.
Висновок
Корпоративні фінанси не зводяться лише до обліку доходів і витрат – це інструмент стратегічного управління, що дозволяє бізнесу мислити масштабно, приймати зважені рішення і прогнозувати майбутні сценарії.
Завдяки грамотному фінансовому плануванню компанія може залучати інвестиції, оптимізувати структуру капіталу, знижувати ризики та ефективно реагувати на ринкові зміни.
